1. Понятие финансового состояния предприятия и этапы его анализа

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Главная цель анализа финансовой отчетности  - анализ информации, содержащейся в отчетности, с целью получения ключевых параметров, дающих объективную и полную оценку финансово-хозяйственной деятельности организации для своевременного выявления и устранения недостатков и нахождения резервов улучшения финансового состояния.

Основные аналитические задачи:

- оценка имущественного и финансового состояния организации;

- определение потенциальных возможностей организации и уровня эффективности использования ее ресурсов;

- обоснование объективной потребности организации в инвестициях: прогнозирование имущественного и финансового состояния организации.

Выбор цели определяет инструменты и методики проведения анализа. В состав финансовой (бухгалтерской) отчетности входят:

1. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

2. Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

3.  Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

-   форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»,

-  форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,

-  форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,

-  форма № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств» и иные отчеты, предусмотренные нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета;

4. Пояснительная записка;

5. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации (если она в соответствии с законом подлежит обязательному аудиту).

Кроме того, организации могут составлять следующие формы:

- прогнозный баланс;

- сегментарную отчетность;

- сводную и консолидированную отчетность.

Выделяют следующие этапы обработки отчетности:

1. Преобразование бухгалтерской отчетности в аналитическую.

2. Углубленный анализ отчетности с выявлением причин изменения показателей, факторов и условий, вызывающих эти изменения.

3. Оценка «качества» изменения показателей и факторов, определяющих уровень и тенденции анализируемых показателей; анализ взаимосвязей основных позиций форм отчетности и прогнозирование  их изменений.

4. Расчет периодов устойчивого имущественного состояния по основным показателям.

5. Анализ динамики и взаимосвязи показателей финансовых результатов (продаж, прибыли, рентабельности).

6. Определение финансовых коэффициентов (платежеспособности, устойчивости и т.д.).

7. Оценка возможности непрерывности функционирования организации.

Анализ  проводится в последовательности, представленной на рисунке 19.


Аналитическую работу следует проводить, руководствуясь следующими принципами:

- наличие четкой программы анализа;

- схема анализа должна строиться «от общего к частному», при этом выделяются наиболее существенные моменты;

- любые значимые отклонения от оптимальных (плановых) и прошлых значений должны тщательно анализироваться даже в том случае, ели они носят позитивный характер;

- использование наиболее простых методов анализа, отказ от усложнения расчетов и математических моделей;

- наиболее значимым часто является выявление тенденций и закономерностей, а не исключительная точность оценок.

Выделяют следующие этапы  аналитической  работы:

1. Предварительная оценка.

Цель – оценка надежности информации, чтение отчетности (просмотр отчетности по формальным признакам), выявление «больных» статей (непокрытый убыток, векселя просроченные, просроченная дебиторская/кредиторская задолженность, бракованные/залежалые материальные ценности и прочее), ознакомление с учетной политикой организации, пояснительной запиской, с аудиторским заключением и общая экономическая интерпретация показателей отчетности.

2. Экспресс-анализ.

Цель – наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта: расчет финансовых коэффициентов и интерпретация результатов с позиций текущей и долгосрочной деятельности организации, формулировка основных проблем и задач, которые решаются в процессе дальнейшего анализа, составление аналитических выводов.

Экспресс-анализ также называют чтением отчетности. Однако его результаты не позволяют оценить динамику основных показателей деятельности организации, ее место среди аналогичных организаций страны и мирового рынка. Это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени.

3. Детализированный или углубленный анализ.

Цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития субъекта на перспективу на основе привлечения дополнительной внутренней и внешней информации и использования более сложного и разнообразного аналитического инструментария.

Для более детального анализа отчетности используется подгруппа приемов, которая включает:

- составление сравнительных таблиц с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

- исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (за 5 или 10);

- исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (к итогу баланса, объему производства и продаж).

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии организации, она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

4. Прогнозный анализ.

Цель - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на финансовое состояние организации.

Прогнозный анализ проводится в следующей последовательности:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала,

- анализ источников формирования капитала.

2. Анализ ликвидности баланса.

3. Анализ платежеспособности организации.

4. Анализ вероятности банкротства.

5. Анализ финансовой устойчивости.

6. Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла.

7. Анализ кредитоспособности организации.

8. Анализ денежных потоков организации.

9. Обобщающая оценка деятельности организации.