8. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность организации – способность организации привлекать кредиты, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.

В целях определения кредитоспособности своих клиентов коммерческие банки применяют различные наборы финансовых показателей, позволяющих классифицировать заемщиков в зависимости от уровня финансового состояния: полностью кредитоспособный, кредитоспособный в определенной степени (достаточно, ограниченно и пр.), некредитоспособный.

Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует; используются различные, в том числе и рейтинговые методики оценки на основе обобщающегося показателя, базирующегося на нескольких показателях финансового состояния заемщика. Количество таких показателей может быть равно пяти, семи и более показателей.

По одной из таких методик организацию можно условно отнести к одному из трех классов кредитоспособности (табл.18).


Рейтинговая оценка проводится здесь на основе пяти показателей. По каждому из показателей заемщик относится к одной из трех категорий на основании следующих критериев (табл. 19).


Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» потоки денежных средств группируются по трем направлениям деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой.

Чистый денежный поток – разница между притоком и оттоком денежных средств. Расчет величины чистого денежного потока позволяет сделать выводы об уровне платежеспособности и кредитоспособности организации. Если в динамике наблюдается устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это говорит о высокой платежеспособности организации.

Если наблюдается незначительное и нерегулярное превышение оттока над притоком, то это говорит о невысокой платежеспособности организации. Хроническое неустойчивое превышение оттока над притоком говорит о неплатежеспособности организации.

Величина чистого притока (оттока) денежных средств рассчитывается по формуле:

± ΔО = Ок – Он,

 где: Он ( Ок) - остаток денежных средств на начало (конец) отчетного периода.

 Длительность одного оборота денежных средств  – характеризует длительность периода обращения денежных средств (исчисляется в днях):

ОДС (период оборота) = (Средние остатки денежных средств / Оборот денежных средств) * Число дней в анализируемом периоде.

 Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

- в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

-  чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.