Лекция по теме 8. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
6. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость показывает независимость организации от заемных источников финансирования и характеризует способность организации сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке.
Выделяют следующие правила обеспечения финансовой устойчивости:
1. Долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников. Если возможность привлечения в оборот долгосрочных пассивов отсутствует, то внеоборотные активы должны формироваться за счет собственного капитала.
2. Организация, у которой объем труднореализуемых активов составляет значительный удельный вес, должна иметь больший удельный вес собственного капитала.
3. Чем больший период производственно-коммерческого цикла обслуживается капиталом кредитора, тем меньше может быть размер собственного капитала в его общей сумме.
4. Организация, скорость оборота средств у которой выше, может иметь больший удельный вес заемных источников без угрозы для собственной платежеспособности и без роста риска для кредиторов.
5. Чем выше удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости, тем выше риск неплатежеспособности организации в условиях снижения его доходов. Поэтому такие организации должны иметь больший удельный вес собственного капитала.
Финансовая устойчивость может быть определена с помощью ряда относительных показателей при расчете соотношения отдельных групп активов и пассивов, собственных и заемных средств, структуры баланса.
Выбор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости организации зависит от отраслевой принадлежности организации, условий кредитования и предоставления займов, сложившейся структуры источников приобретения активов. Следует учитывать, что на финансовую устойчивость организации существенное влияние оказывает ее платежеспособность и состояние платежно-расчетной дисциплины. Последнее предполагает использование для оценки устойчивости ряда показателей платежеспособности.
Расчет коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сопоставление с оптимальными значениями и сравнительная оценка, отражающая финансовое состояние организации (табл. 16).
