Лекция по теме 8. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
4. Анализ платежеспособности организации
Для оценки платежеспособности организации используются следующие показатели (табл. 12).
Все финансовые показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, сопоставляются с оптимальными значениями, оценивается их динамика, и выявляются факторы, вызвавшие их изменение (отклонение от оптимального значения).
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов.
Оценка вероятности банкротства (несостоятельности) организации проводится в РФ на основе нескольких методик: государственной и методик, основанных на рейтинговой оценке.
Государственная методика определения несостоятельности организации и степени удовлетворительности ее баланса предполагает расчет следующих показателей:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода - оптимальное значение 1,0).
Коэффициент восстановления (kв) рассчитывается в случае признания организации неплатежеспособной; коэффициент утраты (kу)- в случае признания организации платежеспособной и структуры ее баланса удовлетворительной:
kв(у) = [kтлк + t / T * (kтл к - kтлн)] / 2,
где: kтлн - значение коэффициента общей ликвидности на начало анализируемого периода; kтл к - значение коэффициента общей ликвидности на конец анализируемого периода; t - период утраты или восстановления платежеспособности (в месяцах); t утраты = 3 месяца; t восстановления = 6 месяцев; T - отчетный период (в месяцах, равный 3, 6, 9, 12 месяцам).
Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является одно из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.