Лекция по теме 8. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

2. Оценка имущественного положения. Критерии качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности

Имущественное положение организации характеризуется величиной, составом и состоянием ее активов. Анализ проводится в основном на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс».  Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива:

      Внеоборотные активы + Оборотные активы = Собственный капитал + Внешние обязательства

 Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке - нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Схематично группировка активов представлена на рисунке 20.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей. Это трудоемкий и, вследствие этого, недостаточно эффективный прием, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

 2. Формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что позволяет непосредственно из аналитического баланса получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

3. Дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

В ходе анализ используют следующие методы:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод аналитических коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

По данным сравнительного аналитического баланса можно произвести расчет ряда показателей, с помощью которых можно охарактеризовать различные стороны и параметры финансового состояния организации. При осуществлении коэффициентного анализа главное значение имеют выводы, которые могут быть сделаны на основе вычисленных коэффициентов. Алгоритмы расчетов и экономическое содержание некоторых показателей приведены в таблице 9.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса должна в динамике увеличиваться;

- темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

-  собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- величина и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые (допускается некоторое превышение кредиторской задолженности – в пределах 20%);

-   доля собственных оборотных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

- в балансе должны отсутствовать «больные» статьи (например, «Непокрытый убыток»).