Дисконтирование и учет

На практике часто приходится решать задачу обратную наращению процентов, когда по заданной сумме S, соответствующей концу финансовой операции, требуется найти исходную сумму P. Расчет Р по S называют дисконтированием суммы S.

Величина P, найденная дисконтированием, называется современной величиной или текущей стоимостью суммы S.

Проценты в виде разности D = S - P называются дисконтом или скидкой. Дисконт как скидка с конечной суммы долга может определяться через процентную ставку или в виде абсолютной величины.

Процесс начисления и удержания процентов вперед называют учетом. B практике используются два принципа расчета процентов: путем наращения суммы ссуды и устанавливая скидку с конечной суммы долга.

В большинстве случаев фактор времени учитывается в финансовых контрактах именно с помощью дисконтирования. Величина Р эквивалентна сумме S в том смысле, что через определенный период времени и при заданной ставке процентов она, в результате наращения, станет равной S. Поэтому операцию дисконтирования называют также приведением. Но понятие приведения несколько шире, чем дисконтирование. Приведение - это определение любой стоимостной величины на некоторый момент времени. Если некоторая сумма приводится к более ранней дате, чем текущая, то применяется дисконтирование, если же речь идет о более поздней дате, то - наращение. Схематически наращение и дисконтирование можно представить следующим образом:

НАСТОЯЩЕЕ БУДУЩЕЕ

Исходная сумма

Наращенная

Ставка сумма

Возвращаемая

Приведенная сумма сумма

Ставка

Имеются два вида дисконтирования: математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет.